Impacto de la Incertidumbre de la Política Económica y del tipo de cambio en el mercado accionario a nivel internacional (2001-2020): un análisis de causalidad y cointegración de panel

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Magnolia Miriam Sosa Castro Hector Eduardo Díaz Rodríguez Jorge Eduardo Castro Olivares

Resumen

Este artículo analiza el impacto que la incertidumbre de la política económica local (EPU) y el tipo de cambio tienen sobre el mercado accionario de 14 países durante el periodo (2001-2020). Se busca analizar si existe un efecto diferenciado de la EPU y del tipo de cambio entre los mercados de países no desarrollados y desarrollados. Para ello se estiman tres modelos de panel cointegrado: uno general, uno para países no desarrollados y otro para desarrollados, y se realizan las pruebas de causalidad de Granger para los tres paneles. Los resultados sugieren que existen relaciones significativas y negativas de la EPU, y en el tipo de cambio hacia la bolsa de valores; los índices bursátiles de países desarrollados son más sensibles a la EPU y tipo de cambio. Se comprueba que existe causalidad unidireccional de la EPU hacia el índice bursátil.

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Como citar
SOSA CASTRO, Magnolia Miriam; DÍAZ RODRÍGUEZ, Hector Eduardo; CASTRO OLIVARES, Jorge Eduardo. Impacto de la Incertidumbre de la Política Económica y del tipo de cambio en el mercado accionario a nivel internacional (2001-2020): un análisis de causalidad y cointegración de panel. Paradigma Económico, [S.l.], v. 13, n. 2, p. 55-78, ago. 2021. ISSN 2594-1348. Disponible en: <https://paradigmaeconomico.uaemex.mx/article/view/15761>. Fecha de acceso: 22 sep. 2021 doi: https://doi.org/10.36677/paradigmaeconomico.v13i2.15761.
Sección
Artículos