Inversión sostenible vs. convencional en la Bolsa Mexicana de Valores: construcción de portafolios y medición del riesgo sistemático

Resumen

Dada la crisis ambiental y humanitaria relacionada con el cambio climático, las finanzas juegan un papel clave como promotor para financiar empresas que cumplan con criterios de sostenibilidad (Ambientales, Sociales y de Gobernanza). Así, es sumamente importante dar a conocer los principales postulados del enfoque de finanzas sostenibles, con el propósito de generar conciencia y promover mayor inversión en dichos instrumentos. Se analiza el enfoque de finanzas sostenibles, se aplica el modelo de Markowitz (1952) y el modelo de fijación de precios (CAPM) comparando el riesgo y rendimiento de portafolios sostenibles vs portafolios tradicionales, empleando rendimientos logarítmicos de los precios de cierre diarios (2018-2023). Los resultados apuntan a que hacer negocios de manera tradicional sigue siendo más rentable, en relación con la inversión sostenible. No obstante, el mayor rendimiento es consistente con un mayor riesgo de transición y reputacional, en el cual incurren los inversionistas